广东芳源新材料集团股份有限公司 关于2021年年度报告信息披露监管问询函的澄清公告

生产商成本飙升47.11%，都因年底母公司赢得成功的生产商配唯开销缩减，于大率攀升。母公司2021等奖项从前三季度生产商开销当中液碱和苯酚的赢得成功占去生产商开销总总量为7.71%，年底液碱和苯酚赢得成功占去生产商开销总总量为8.76%，在其他条件基本的年当中性下，由于液碱和苯酚生产商成本的下降，都因年底于大减低 959.61万元；（2）母公司2021年11翌年实行控股权激励举动都因母公司2021年年底一新增控控股权付给开销1,507.88万元；（3）根据等奖项支出汇算清缴实测，补提支出开销206.08万元，并根据2021年经销获利年当中性于2021年12翌年计提了2021等奖项年终奖316.33万元。

（二）建构等奖项报告而政府各特性的产品休业开销的具本体组合而成以及主要铁矿石生产商成本下降因素所，加权说明等奖项报告而政府极少 NCA 三元则有本体的产品于大率攀升的情况与理可不

1、等奖项报告而政府母公司各特性的产品休业开销的组合而成及主要铁矿石生产商成本牵涉到转变归纳

等奖项报告而政府，母公司各特性的产品休业开销的具本体组合而成如下表：

其单位：万元

■

其当中的产品其单位必要涂层开销和其单位必要人工及仿造开销开销如下表：

其单位：万元/吨

■

等奖项报告而政府，母公司主要涂层的定购生产商成本牵涉到转变渐进如下表：

其单位：万元/吨

■

由上述表格说明，2021等奖项，由于主要铁矿石低价生产商成本下降，母公司主要铁矿石的定购生产商成本较2020年大大缩减，其当中铍锰的年极少有定购价由2020年的7.82万元/吨飙升为11.80万元/吨，上半年50.90%；铍钯的年极少有定购价由2020年的15.38万元/吨飙升为28.08万元/吨，上半年82.57%。铁矿石的生产商成本下降都因母公司各类的产品的生产商开销-必要涂层开销大大飙升。

2、等奖项报告而政府极少NCA三元则有本体的产品于大率攀升的情况与理可不

等奖项报告而政府，母公司各特性的产品的经销存总量、经销极少有价及其单位开销统计数据如下表：

其单位：吨、万元/吨、%

■

由诏令说明，深受主要铁矿石开销下降因素所深受到影响，2021等奖项母公司各类的产品经销极少有价和其单位开销相合较2020等奖项极少有有所飙升，但只有NCA三元则有本体经销极少有价上半年多于其单位开销上半年，主要都和NCA三元则有本体的主要消费者为Panasonic西方，其经销定价的公式与其他国内外消费者的定价并不相合同。协力的系统修改后母公司向Panasonic西方经销NCA三元则有本体的产品的生产商成本大于铁矿石价（含税）+精炼费*利率（M-3)组成，其当中铁矿石生产商成本主要详见母公司使用生产商该批的产品所用铁矿石的定购生产商成本（协力的系统修改从前后的定价公式详见本一新闻稿之“二、关于与最主要消费者协力”之“3. /（一）修改协力的系统的具本体年当中性及情况”）；母公司其他国内外消费者的定价大于铁矿石生产商成本+精炼费，其铁矿石生产商成本主要详见定价时则的上海有色铍网铍锰、钯的低价生产商成本；鉴于2021等奖项LME盐锰于在极少有价基本属于逐翌年激增的渐进，都因NCA三元则有本体的产品经销生产商成本与经销开销的同步性略低于其他的产品，都因NCA三元则有本体的产品于大率攀升。

（三）说明NCA三元则有本体的产品的于大率究竟不存在一直提颇高的颇高风险，究竟对母公司更全面净利润消除严峻深受到影响，如不存在，代为充分高亮颇高风险

母公司2020等奖项、2021等奖项、2022年1-3翌年母公司NCA三元则有本体于大率如下表：

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其当中，母公司NCA三元则有本体的经销极少有价、其单位平极少有开销、于大率牵涉到转变年当中性如下：

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2022年1-3翌年，母公司NCA三元则有本体于大率攀升至4.81%，主要都和2021年年底以来，NCA三元则有本体生产商配唯液碱等生产商成本下降，都因母公司生产商NCA三元则有本体的其单位开销较人极少有同类改型激增36.03%。同时，2022年1-3翌年NCA三元则有本体经销极少有价较人极少有同类改型下降13.30%，其单位开销数倍多于经销极少有价数倍，都因除此以外一期母公司NCA三元则有本体于大率全面攀升。

综上说明，并建构铍锰、钯的低价行情及母公司目从前实际年当中性，母公司预唯NCA三元则有本体的产品的于大率不存在一直提颇高的颇高风险，对更全面净利润消除严峻深受到影响。母公司已在2021年等奖项等奖项报告“第三节 董事局辩论与归纳”之“四、颇高风险因素所”之“（五）财务状况颇高风险”来进行订正，订正谈及如下：

“2019年、2020年和2021年，母公司专门从事经销范围于大率共五20.24%、15.33%、11.99%，不存在一定震荡，主要都和NCA三元则有本体的产品于大率攀升及的产品改型态相合可不都因。2019年、2020年和2021年，NCA三元则有本体于大率共五22.52%、19.00%和11.55%，其占去专门从事经销范围补贴比率共五84.66%、74.14%和64.12%。以从前等奖项母公司主要的产品 NCA 三元则有本体于大率较颇高，主要都和母公司掌握了以“萃杂不萃锰”湿通则金属加工一新生物技术为核心的传统意义分离一新生物技术，可从氢原子氧转化锰、粗制苯酚锰、锰钯唯等自然资源当中所含给予颇高纯苯酚锰、颇高纯苯酚钯等，提颇高了的产品开销。2021 等奖项，深受母公司与最主要消费者Panasonic的协力的系统转变以及液碱等配唯生产商成本下降等因素所深受到影响，母公司 NCA 三元则有本体于大率有所下滑。2019年和2020年，母公司NCM三元则有本体尚属于低价扩张下一阶段，各期产销总量相合当大。2021年以来，母公司NCM三元则有本体由低价扩张下一阶段逐步工业发展为消费者薄弱下一阶段，预唯更全面不太可能会视为母公司最主要补贴；也之一。

2019年和2020年，母公司NCM三元则有本体尚属于低价扩张下一阶段，各期产销总量相合当大。2021年以来，母公司NCM三元则有本体由低价扩张下一阶段逐步工业发展为消费者薄弱下一阶段，预唯更全面不太可能会视为母公司最主要补贴；也之一。因母公司的产品改型态转变，更全面NCA三元则有本体及NCM三元则有本体于大率震荡极少有不太可能会对母公司获利消除相合当大深受到影响。母公司NCA及NCM三元则有本体的产品经销生产商成本主要由涂层生产商成本和精炼费组成，其当中涂层生产商成本主要依赖于锰、钯铍含总量和铍锰、钯的低价生产商成本；精炼费各期相合对不稳定的。母公司经销开销当中必要涂层开销主要依赖于定购时则的铍锰或钯的低价生产商成本、铁矿石当中铍锰或钯的含总量及铁矿石可靠度等；如果更全面铍锰或钯的低价生产商成本牵涉到相合当大震荡，则母公司于大率不存在一定震荡颇高风险。近几年来来，锂离子锂电池产业短小时内工业发展，南岸低价期望年当中茁壮，产业恶性竞争大公司纷纷赢得成功三元则有本体的研制出与生产商，产业发电总量年当中扩大，低价恶性竞争激转化。如果更全面母公司无通则在协力当中获得开销优势，则母公司于大率不存在全面攀升的颇高风险。”

母公司年审不太可能稽核师及任当中管理机构已对上述解决办通则来进行核对并发表文章具体见解。

2. 详情推测，母公司NCA三元则有本体的产品借助于休业补贴13.26亿元，占去休业总补贴的比率为64.09%，销售收入激增80.43%；NCM三元则有本体的产品的休业补贴达5.37亿元，占去休业总补贴的比率为25.95%，销售收入激增623.12%，经销为数显著激增。

代为母公司：（1）分别谈及近三年NCA、NCM三元则有本体的从前并列消费者、经销为数及转变年当中性、因特网消费者广泛可不用年当中性；（2）分的产品特性列示NCA三元则有本体、NCM三元则有本体等主要的产品的新添及凯氏工程建设发电总量的发电总量为数、工程建设小时商总量、凯氏大公司欠款、当从前工程建设才会、预唯达产小时、究竟不存在消费者确保安全工程建设等；（3）建构NCA与NCM三元锂涂层的低价期望转变及更全面工业发展渐进、母公司主要消费者的产品一新生物技术分段、用者下单年当中性，说明等奖项报告而政府母公司主要的产品改型态牵涉到转变的主要情况、更全面究竟不太可能一直牵涉到转变，如不太可能，代为全面说明的产品改型态转变对经销获利不太可能引发的深受到影响并对关的颇高风险来进行高亮。

母公司澄清

（一）近三年NCA、NCM三元则有本体的从前并列消费者、经销为数及转变年当中性、因特网消费者广泛可不用年当中性

母公司已在2021年等奖项等奖项报告“第三节 董事局辩论与归纳”之“五、等奖项报告而政府主要经销年当中性”之“（一）专门从事经销范围归纳”之“A.母公司主要经销消费者年当中性”说明如下：

“NCA三元则有本体

2019等奖项、2020等奖项及2021等奖项，母公司NCA三元则有本体的从前并列消费者、经销为数及转变年当中性、因特网消费者广泛可不用年当中性如下：

2021等奖项

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节录：1、贝特瑞一新涂层集团控控股权极小母公司最主要其操纵的贝特瑞（苏州）一新涂层生物技术极小母公司和深圳市贝特瑞基体生物技术极小母公司，亦同；

2、多家公司杉杉锂电池涂层极小母公司（原湘潭杉杉高技术生物技术极小母公司，2021年9翌年易名）最主要其操纵的多家公司杉杉锂电池涂层（青海）极小母公司（原杉杉高技术（青海）极小母公司，2021年9翌年易名）及多家公司杉杉锂电池涂层（宁乡）极小母公司（原湘潭杉杉一新高技术极小母公司，2021年9翌年易名），亦同；

3、慈溪容百一新高技术生物技术控控股权极小母公司最主要其操纵的贵阳容百锂电涂层极小母公司、湖广容百锂电涂层极小母公司，亦同。

2020等奖项

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节录：1、PANASONIC CORPORATION GLOBAL PROCUREMENT COMPANY与东芝亚太地区定购（西方）极小母公司（原东芝亚太地区定购（西方）极小母公司）深受同一方操纵，亦同；

2、杭州林奈一新高技术极小母公司、镇江林奈一新高技术极小母公司、林奈（西方）一新高技术极小母公司深受同一方操纵，亦同；

3、大多消费者由于母公司对其经销为数相合对相合当大等因素所，母公司尚不具体其因特网广泛可不用年当中性，亦同。

2019等奖项

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节录：2019年NCA从前并列消费者经销欠款占去NCA三元则有本体休业补贴比率为99.9995%，因取2位负数，为100.00%。

NCM三元则有本体

2019等奖项、2020等奖项、2021等奖项母公司NCM三元则有本体的从前并列消费者、经销为数及转变年当中性、因特网消费者广泛可不用年当中性如下：

2021等奖项

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节录：1、南京当升涂层生物技术控控股权极小母公司最主要其操纵的苏州当升涂层生物技术极小母公司、当升生物技术（常州）一新涂层极小母公司，亦同；

2、石家庄天力锂能控控股权极小母公司最主要其操纵的安徽天力锂能极小母公司，亦同。

2020等奖项

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节录：江门市科恒实业控控股权极小母公司最主要其操纵的阳江市科恒一新高技术生物技术极小母公司，亦同。

2019等奖项

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（二）分的产品特性列示NCA三元则有本体、NCM三元则有本体等主要的产品的新添及凯氏工程建设发电总量的发电总量为数、工程建设小时商总量、凯氏大公司欠款、当从前工程建设才会、预唯达产小时、究竟不存在消费者确保安全工程建设等

母公司新添及凯氏建发电总量计划“年产总量5万吨颇高尾端三元锂电则有本体（NCA、NCM）和1万吨锂电池氢原子氧转化锂计划”、“年产总量2.5万吨颇高效率NCA、NCM三元则有本体和6千吨锂电池级单水氢原子氧转化锂工程建设计划”的主要的其设计发电总量为数、工程建设小时商总量等如下：

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节录：截至本一新闻稿谈及日，“年产总量2.5万吨颇高效率NCA、NCM三元则有本体和6千吨锂电池级单水氢原子氧转化锂工程建设计划”尚未有完成环评批复，此处为母公司初步预唯年当中性，不代表母公司任何承诺。

此外，母公司与广州飞南自然资源利用控控股权极小母公司、超成（海南岛）大公司两兄弟大公司（极小两兄弟）进行谈判《协力构建条款》，凯氏共同捐助正式成立的公司计划母公司。计划母公司大公司额度定案总金额10亿元，节录册资本为总金额3亿元，其当中母公司捐助1.53亿元，占去计划母公司控股权比率为51%。计划母公司计划案年产总量5万吨三元锂涂层则有本体的产品。截至本一新闻稿谈及日，该计划母公司尚未有正式成立。

（三）建构NCA与NCM三元锂涂层的低价期望转变及更全面工业发展渐进、母公司主要消费者的产品一新生物技术分段、用者下单年当中性，说明等奖项报告而政府母公司主要的产品改型态牵涉到转变的主要情况、更全面究竟不太可能一直牵涉到转变，如不太可能，代为全面说明的产品改型态转变对经销获利不太可能引发的深受到影响并对关的颇高风险来进行高亮

1、NCA与NCM三元锂涂层的低价期望转变及更全面工业发展渐进、母公司主要消费者的产品一新生物技术分段、用者下单年当中性

（1）NCA与NCM三元锂涂层的低价期望转变及更全面工业发展渐进

在政策和低价的双轮转子下，预唯更全面三元锂涂层低价工业发展从前景良好，NCM锂涂层低价保持激增，并占去据锂涂层低价主本体声望，推广其对NCM三元则有本体的期望激增；同时，在颇高锰转化渐进转子下，NCA锂涂层预唯低价声望整本体薄弱，期望为数年底全面激增，带动NCA三元则有本体的产品出货总量激增。

充分利使用一新高技术汽车及动力锂电池产业的短小时内工业发展，三元锂涂层低价短小时内工业发展，出货总量年当中提升。根据颇师大附中产研及EVTank统计数据，2020年、2021年现状锂锂电池三元锂涂层低价出货总量共五23.6万吨、42.2万吨，2021年较2020年销售收入激增78.8%。

根据鑫椤电脑系统统计数据，现状三元锂涂层出货总量改型态当中，即NCM3都和、NCM5都和、NCM6都和、NCM8都和、NCA占去比，在2020年共五4.1%、53.1%、19.7%、21.9%、1.2%；至2021年分别高达1.9%、47.7%、12.2%、36.2%、2.1%。NCM锂涂层占去据低价主本体声望，相合比之下是颇高锰三元锂涂层NCM8都和近几年来短小时内工业发展、低价份额短小时内提升；NCA锂涂层低价份额整本体相合当大，但其作为颇高锰三元锂涂层的最主要一新生物技术分段之一，近几年来出货总量国民生产总值依然颇高于产业整本体，2021年低价份额高达2.1%，较2020年飙升0.9个百分点。

（2）母公司主要消费者的产品一新生物技术分段

2021等奖项母公司从前5大消费者当中，东芝亚太地区定购（西方）极小母公司以NCA居多要一新生物技术分段，贝特瑞一新涂层集团控控股权极小母公司以NCA及NCM一新生物技术分段居多，其余主要消费者最主要多家公司杉杉锂电池涂层极小母公司、苏州当升涂层生物技术极小母公司、泸州一新锂想高技术生物技术极小罪责母公司等以NCM居多要一新生物技术分段。

（3）用者下单年当中性

截至2022年4翌年28日，母公司三元则有本体的产品用者断然下单（最主要已签下单的未有出厂大多，及以联系人表达形式互动换取的更全面断然下单）存总量有约为8,290吨。用者断然下单主要为NCA三元则有本体，其当中主要大多为母公司通过联系人等表达形式与Panasonic西方互动换取2022年6-12翌年断然下单总量，共有约7,024吨NCA三元则有本体；而与NCM三元则有本体消费者进行谈判的等奖项或一直构建条款当中，未有就等奖项或一直出货总量采取具体订下，更全面将主要以提从前一定小时小时尺度（如1周、1个翌年等）的下单表达形式本凸显并年当中滚动渐进。

2、等奖项报告而政府母公司主要的产品改型态牵涉到转变的主要情况、更全面究竟不太可能一直牵涉到转变，如不太可能，代为全面说明的产品改型态转变对经销获利不太可能引发的深受到影响并对关的颇高风险来进行高亮

（1）等奖项报告而政府母公司主要的产品改型态牵涉到转变的主要情况

2020等奖项及2021等奖项，母公司专门从事经销范围补贴分的产品大类组合而成年当中性如下：

其单位：万元

■

2020-2021等奖项，母公司NCA三元则有本体补贴占去比攀升，而NCM三元则有本体的产品补贴占去比飙升，NCM三元则有本体补贴国民生产总值颇高于NCA三元则有本体的产品。NCM三元则有本体经销范围的颇高速激增，主要情况都和：一方面，从期望尾端而言，如本一新闻稿之“一/2./（三）/1、”说明，NCM三元锂涂层低价份额少颇高于NCA三元则有本体，同时数以百计南岸主要消费者以NCM居多要一新生物技术分段，NCM三元则有本体低价期望茁壮，母公司积极扩张NCM三元则有本体消费者，与南京当升涂层生物技术控控股权极小母公司、石家庄天力锂能控控股权极小母公司等产业背部大公司实现协力；另一方面，从供给尾端而言，相合较过往等奖项发电总量极小的年当中性下，须优到时义务对优质大消费者Panasonic适当NCA三元则有本体的产品供给的历史年当中性，近几年来来母公司促使积极增建，相合比之下是对NCM三元则有本体发电总量的积极格局，2020年、2021年NCM三元则有本体发电总量共五3,000.00吨、11,500.00吨，为母公司NCM三元则有本体的产品的出厂战斗能力和补贴短小时内提升打好构建。南岸NCM锂涂层茁壮的低价期望、数以百计主要消费者以NCM居多要的产品一新生物技术分段，以及母公司年当中提高的NCM三元则有本体的产品供给战斗能力，推广母公司NCM三元则有本体的产品补贴短小时内激增，占去母公司专门从事经销范围补贴总总量年当中提升。

（2）更全面究竟不太可能一直牵涉到转变

母公司“年产总量5万吨颇高尾端三元锂电则有本体（NCA、NCM）和1万吨锂电池氢原子氧转化锂计划”、“年产总量2.5万吨颇高效率NCA、NCM三元则有本体和6千吨锂电池级单水氢原子氧转化锂工程建设计划”的主要的其设计发电总量为数当中，NCA三元则有本体和NCM三元则有本体占去比极少有各为50%，并且母公司NCA锂涂层则有本体和NCM锂涂层则有本体的一新生物技术分段极少有为共沉淀通则，其主要工艺程序当中多种不同，生产商产线或在一定条件下可以相合互转转化，母公司可根据低价工业发展及消费者期望转变年当中性来进行适时相合可不，因此更全面母公司主要的产品改型态转变尚不存在一定不确认性。

（3）的产品改型态转变对经销获利不太可能引发的深受到影响及关的颇高风险高亮

2020等奖项及2021等奖项，母公司主要的产品于大率年当中性如下：

■

2020-2021等奖项，母公司主要的产品于大率不存在一定颇高度震荡；2020年母公司NCM三元则有本体经销范围属于低价初步扩张下一阶段，经销范围为数及于大率很低；2021年，深受母公司与最主要消费者PanasonicNCA的协力的系统转变以及液碱等配唯生产商成本下降等因素所深受到影响，母公司NCA三元则有本体于大率下滑。

2021等奖项较2020等奖项，补贴改型态转变对于大率的深受到影响年当中性如下：

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2021等奖项由于NCM三元则有本体于大率较颇高，其补贴占去比提升对母公司专门从事经销范围于大率作用正向摇动作用。

母公司并不相合同的产品于大率不存在差异性性，且深受铁矿石生产商成本震荡、协力形式转变等因素所深受到影响呈现震荡性，的产品改型态转变不太可能会对母公司整本体盈利战斗能力消除深受到影响，若于大率很低的的产品补贴占去比提升，则不太可能会对母公司整本体于大率消除一定担忧。

建构从前述年当中性，母公司已在2021年等奖项等奖项报告“第三节 董事局辩论与归纳”之“四、颇高风险因素所”之“（五）财务状况颇高风险”来进行订正，订正谈及如下：

“2019年、2020年和2021年，母公司专门从事经销范围于大率共五20.24%、15.33%、11.99%，不存在一定震荡，主要都和NCA三元则有本体的产品于大率攀升及的产品改型态相合可不都因。2019年、2020年和2021年，NCA三元则有本体于大率共五22.52%、19.00%和11.55%，其占去专门从事经销范围补贴比率共五84.66%、74.14%和64.12%。以从前等奖项母公司主要的产品 NCA 三元则有本体于大率较颇高，主要都和母公司掌握了以“萃杂不萃锰”湿通则金属加工一新生物技术为核心的传统意义分离一新生物技术，可从氢原子氧转化锰、粗制苯酚锰、锰钯唯等自然资源当中所含给予颇高纯苯酚锰、颇高纯苯酚钯等，提颇高了的产品开销。2021 等奖项，深受母公司与最主要消费者Panasonic NCA 的协力的系统转变以及液碱等配唯生产商成本下降等因素所深受到影响，母公司 NCA 三元则有本体于大率有所下滑。2019年和2020年，母公司NCM三元则有本体尚属于低价扩张下一阶段，各期产销总量相合当大。2021年以来，母公司NCM三元则有本体由低价扩张下一阶段逐步工业发展为消费者薄弱下一阶段，预唯更全面不太可能会视为母公司最主要补贴；也之一。

2019年和2020年，母公司NCM三元则有本体尚属于低价扩张下一阶段，各期产销总量相合当大。2021年以来，母公司NCM三元则有本体由低价扩张下一阶段逐步工业发展为消费者薄弱下一阶段，预唯更全面不太可能会视为母公司最主要补贴；也之一。因母公司的产品改型态转变，更全面NCA三元则有本体及NCM三元则有本体于大率震荡极少有不太可能会对母公司获利消除相合当大深受到影响。母公司NCA及NCM三元则有本体的产品经销生产商成本主要由涂层生产商成本和精炼费组成，其当中涂层生产商成本主要依赖于锰、钯铍含总量和铍锰、钯的低价生产商成本；精炼费各期相合对不稳定的。母公司经销开销当中必要涂层开销主要依赖于定购时则的铍锰或钯的低价生产商成本、铁矿石当中铍锰或钯的含总量及铁矿石可靠度等；如果更全面铍锰或钯的低价生产商成本牵涉到相合当大震荡，则母公司于大率不存在一定震荡颇高风险。近几年来来，锂离子锂电池产业短小时内工业发展，南岸低价期望年当中茁壮，产业恶性竞争大公司纷纷赢得成功三元则有本体的研制出与生产商，产业发电总量年当中扩大，低价恶性竞争激转化。如果更全面母公司无通则在协力当中获得开销优势或维持消费者集当中度颇高的不同之处，则母公司于大率不存在全面攀升的颇高风险。”

母公司年审不太可能稽核师及任当中管理机构已对上述解决办通则来进行核对并发表文章具体见解。

二、关于与最主要消费者协力

3.详情推测，东芝亚太地区定购（西方）极小母公司（所列简写Panasonic西方）是母公司等奖项报告而政府第一大消费者与第一大用电商，母公司向其经销额与定购额的占去比共五44.49%、37.26%。根据谈及，2021年，母公司与Panasonic西方的协力形式陆续相合可不为由母公司向Panasonic西方定购铍锰栗、铍钯栗生产商NCA三元则有本体后于是又向其经销，以上协力形式的转变对母公司向Panasonic西方经销NCA三元则有本体的于大率消除担忧。

代为母公司：（1）建构Panasonic西方着手铍锰栗及铍钯栗经销范围的具本体年当中性及优势、一新协力形式下两国究竟在订价、保供等方面不存在免费优到时政策等，说明等奖项报告而政府相合可不与Panasonic西方协力形式的时代背景及情况；（2）说明谈及母公司向Panasonic西方定购铍锰栗、铍钯栗的具本体经销范围的系统与程序当中；（3）说明一新协力的系统下母公司向Panasonic西方定购及经销的关的不太可能稽核检视；（4）加权归纳协力形式转变对母公司向Panasonic西方经销NCA三元则有本体的于大率消除的担忧，以及对母公司NCA三元则有本体的产品于大率、母公司整本体经销于大率的深受到影响；（5）预唯一新协力形式对NCA三元则有本体的产品消除担忧的年当中足足，母公司究竟已采取措施消除关的担忧；（6）说明母公司在消费者及用电商管理者方面的内操纵度创建及运行年当中性、如何在交易系统对方同时居多要用电商与消费者的年当中性下从前提交易系统的不道德公正。

母公司澄清

（一）修改协力的系统的具本体年当中性及情况

1、修改协力的系统的具本体年当中性

Panasonic西方所属的Panasonic作为一新高技术汽车动力锂电池产业的背部厂家，是亚太地区领到时的一新高技术汽车厂家特斯拉的最主要用电商，其主要一新生物技术分段和发电总量格局以NCA居多；同时，Panasonic已进入大众、戴姆勒、福特、车款和丰田等用电链，各一新高技术车改型销总量全面激增带动Panasonic锂电池出货总量年当中激增。2018至2020年，Panasonic西方为母公司第一大消费者，经销欠款共五48,622.74万元、76,497.54万元和62,247.70万元，占去休业补贴的比率共五63.00%、80.43%和62.71%，母公司向Panasonic西方用电的产品都和母公司利润的最主要；也。

2018年至2020年，母公司主要从MCC定购锰湿通则金属加工当中间品（氢原子氧转化锰）生产商NCA三元则有本体经销给Panasonic西方；自2021年2翌年起，陆续相合可不为母公司从Panasonic西方定购锰栗、钯栗生产商NCA三元则有本体经销给Panasonic西方。

协力的系统相合可不从前后对比如下：

■

2、修改协力的系统的情况

（1） 锰湿通则金属加工当中间品用电紧绷促使Panasonic对产业转化用电不稳定的性的管理者遏制

现状锰湿通则金属加工当中间品主要依赖进出口，2020年进出口36.3万吨，销售收入激增有约20%。草地锰矿湿通则计划从前期大公司大，停产小时尺度长，目从前在产计划较少，基本满负荷生产商。2021年以来锰钯生产商成本大大下降，2021年开始至5翌年当上旬，盐锰平极少有价较2020年平极少有价下降18.42%，钯下降31.34%，锰湿通则金属加工当中间品期望短小时内缩减，用电紧绷。

1）为保证更全面低价期望激增，Panasonic遏制义务产业转化用电不稳定的

① MCC无通则年当中保证母公司更全面的茶叶期望

2018年至2020年，母公司主要向MCC定购锰湿通则金属加工当中间品生产商的产品，最主要Panasonic适当的NCA三元则有本体。母公司年产总量3.6万吨颇高效率NCA/NCM则有本体（三元锂电锂涂层）生产商计划主体工程、苯酚钯工厂计划陆续工程建设完成并停产，母公司对铁矿石的期望大大缩减；母公司更全面募投计划停产将全面放大对铁矿石的供可不总量及年当中不稳定的用电的要求，而MCC在南岸消费者期望大大缩减的年当中性下，向母公司用电锰湿通则金属加工当中间品的存总量极小，预唯无论如何难以保证母公司为Panasonic生产商全部的产品的期望。

② Panasonic的贷款实力、自然资源操纵战斗能力强于母公司，协力的系统相合可不有利一直义务用电链的不稳定的

Panasonic作为亚太地区从前三大动力锂电池厂家之一，一般而言战斗能力强于，经Panasonic西方与母公司商定一致，由Panasonic向澳大利亚必和必拓定购铍锰栗、向英美嘉能可定购铍钯栗。必和必拓是矿产自然资源和高技术行业的最主要跨国大公司，嘉能可都和亚太地区大宗卖家交易系统巨头。Panasonic西方向必和必拓定购铍锰栗、向嘉能可定购铍钯栗的生产商成本详见LME锰、MB钯的股票交易生产商成本订价；Panasonic西方按照定购生产商成本突显运输、进出口等开销经销给母公司，因此母公司向Panasonic西方定购铍锰栗、钯栗的生产商成本略颇高于Panasonic西方现阶段定购的生产商成本。总本体而言，Panasonic的贷款实力、对自然资源的操纵战斗能力少强于母公司，协力的系统的相合可不有利一直义务用电链的不稳定的。

2）铁矿石生产商成本震荡颇高风险颇高、定购垫资欠款大，Panasonic须必须产业转化安全和

① 铁矿石生产商成本震荡及定购贷款期望不太可能会加大用电链颇高风险

母公司从进出口锰湿通则金属加工当中间品至经销给PanasonicNCA三元则有本体相互间不存在小时差，都因母公司不存在一定颇高风险。一方面，铍锰、铍钯低价生产商成本震荡相合当大，一旦浮现铁矿石生产商成本短小时内下降或下跌，将都因母公司的产品于大震荡相合当大，进而深受到影响母公司的经销不稳定的；另一方面，母公司在此期间须要垫付大额贷款，不存在一定生产力颇高风险。随着更全面低价期望缩减，母公司负起的生产商成本震荡颇高风险和生产力颇高风险将越颇高，母公司对铁矿石定购遭遇的颇高风险不太可能会全面传导至南岸用电链，深受到影响Panasonic用电链的不稳定的和安全和。

② Panasonic对其他用电商改用多种不同协力的系统

据Panasonic西方介绍，Panasonic产业转化母公司大为数使用的标准转化铁矿石极少是由Panasonic用电链母公司定购后经销给协力用电商，这是一种共享Panasonic用电链、义务用电安全和和不稳定的的通用协力的系统，并非针对母公司的公司改用。Panasonic对其他三元则有本体用电商也改用多种不同协力的系统向其定购铍锰栗、铍钯栗。

随着PanasonicNCA三元则有本体供可不总量缩减、母公司募投计划停产，母公司更全面将更大为数的定购锰、钯茶叶。为避免中游铁矿石因生产商成本震荡、母公司贷款短缺等浮现无通则年当中不稳定的用电的年当中性，详见Panasonic对其他用电商的铁矿石用电及结算账期，Panasonic西方提出由母公司向Panasonic西方定购锰栗、钯栗时可以转车从茶叶装运日计120日不可使用权的国内外信用证，可以相合当大颇高度保证母公司定购贷款期望，以更快义务用电链的安全和和不稳定的。

（2）Panasonic对产业转化可靠度管理者要求全面提颇高

1）Panasonic西方向母公司用电铍锰栗、钯栗作为生产商其适当的产品的茶叶

① Panasonic西方向母公司用电铍锰栗和铍钯栗

在世界性低价锰钯用电紧绷的同时，Panasonic南岸消费者全面遏制对用电链的可靠度管理者。铍锰栗、铍钯栗为世界性标准的产品，有世界性为统一定价，质总量不稳定的且换上用电商的深受到影响相合当大，；也相合对极难。仿造Panasonic的其他NCA三元则有本体用电商的也改用锰栗、钯栗来进行生产商，为从前提铁矿石用电的不稳定的性和的产可靠度总量不稳定的性，Panasonic西方提出母公司用锰栗、钯栗生产商NCA三元则有本体，并由Panasonic西方到时购入符合标准的茶叶（锰栗、钯栗）于是又向母公司经销，以最大不太可能从前提更全面用电链的不稳定的。但如果母公司从其他方定购非常便利，或者如果浮现茶叶用电紧绷、金融服务有鉴于此、不可抗力等特殊年当中性，经两国谈判后可由母公司向其他方定购反之亦然茶叶。

② 改用铍锰栗、钯栗生产商是一种成熟阶段的生产商形式

铍锰栗、铍钯栗、苯酚锰、苯酚钯等极少有是母公司使用的锰钯茶叶，改型态复杂成熟阶段。等奖项报告而政府，母公司在生产商成本适当或粗制锰钯唯用电紧绷的年当中性下，曾定购苯酚锰浓缩、苯酚锰混合物、苯酚钯浓缩、苯酚钯混合物来进行生产商，也有定购少总量锰栗、钯栗。母公司的NCA/NCM三元则有本体、球形氧转化锰等的产品也可以用锰栗、钯栗来进行生产商。

2）母公司另行定购经Panasonic采纳的铁矿石

经Panasonic认证的相合对标准的大宗铁矿石并不一定由Panasonic负责定购，如锰栗、钯栗、氢原子氧转化钯、锰湿通则金属加工当中间品等；如浮现母公司从其他方定购非常便利，或茶叶用电紧绷、金融服务有鉴于此、不可抗力等特殊年当中性，经两国谈判后可由母公司向其他方定购。例如，因短期进出口航运有鉴于此都因短而政府母公司必要从国内外其他用电链大公司购入大多铍锰栗非常易于，母公司与Panasonic西方于2021年5翌年24日商定一致，由母公司另行四处寻找用电商定购900吨NCA三元则有本体相合同的514吨铍锰栗，主要用电商为浙商当中拓（NYSE：000906.SZ）及其关的母公司，所生产商的NCA三元则有本体按照相合可不后同样的计价公式经销给Panasonic西方。

综上，母公司与Panasonic西方NCA协力的系统的相合可不属于生产商经销当中与某种颇高度性消费者具本体交易系统政策的转变，符合实际直接年当中性的工业发展，与Panasonic义务产业转化不稳定的和母公司扩产带来的铁矿石当从前期望相合契合。

（二）说明谈及母公司向Panasonic西方定购铍锰栗、铍钯栗的具本体经销范围的系统与程序当中

母公司已在2021年等奖项等奖项报告“第三节 董事局辩论与归纳”之“二、等奖项报告而政府母公司所从事的主要经销范围、经销的系统、产业年当中性及研制出年当中性说明”之“（二）主要经销的系统”之“2、定购的系统”说明谈及如下：

“母公司一般根据NCA三元则有本体经销期望，提从前3个翌年通知Panasonic其铁矿石供可不总量，Panasonic向必和必拓、嘉能可发去定购下单后，Panasonic西方以联系人形式传送锰栗定价、存总量及船期给母公司。母公司接获定价后，向Panasonic西方发出定购下单（买断），然后从前行买断评审程序当中，两国签字白纸验证买断后，母公司按买断订下付款形式向Panasonic西方明知不高达120天的国内外信用证。”

（三）说明一新协力的系统下母公司向Panasonic西方定购及经销的关的不太可能稽核检视

根据母公司与Panasonic西方交易系统的具本体年当中性，母公司与Panasonic西方的定购、经销某种颇高度为购销经销范围，并非深受托精炼经销范围，其经销范围某种颇高度与之从前并无明显转变，主要都和为了更快的从前提铁矿石用电安全和和不稳定的，因此母公司改用额度通则验证对Panasonic西方的定购和经销。

1、补贴验证的关的依据

根据《大公司不太可能稽核准则第14号因由补贴》（财不太可能会（2017）22号）第三十四条规章，大公司可不该根据其在向消费者使用权卖家从前究竟最主要对该卖家的操纵权，来断定其从事交易系统时的身份是主要不作为还是管理者者。大公司在向消费者使用权卖家从前能够操纵该卖家的，该大公司居多要不作为，可不该按照已收或贴现对价额度验证补贴；否则，该大公司为管理者者，可不该按照短期内原则上收取的折扣或折扣的欠款验证补贴，该欠款可不该按照已收或贴现对价额度扣除可不付给给其他关的方的价款后的所得，或者按照既定的折扣欠款或比率等确认。在具本体断定向消费者使用权卖家从前究竟最主要对该卖家的操纵权时，大公司不可不极少涵盖买断的通则律表达形式，而可不该信息转化考虑到所有关的真实情况和年当中性，这些真实情况和年当中性最主要：（1）大公司负起向消费者使用权卖家的主要罪责；（2）大公司在使用权卖家之从前或此后负起了该卖家的零售商颇高风险；（3）大公司原则上自力暂时所交易系统卖家的生产商成本；（4）其他关的真实情况和年当中性。

根据《先于经销范围若干解决办通则解答》（2020年6翌年订正）解决办通则32，由消费者包括或所选用电商的铁矿石定购生产商成本由两国谈判确认且与低价生产商成本基本相合同，购入和经销经销范围相合对独立国家，两国订下持有人分散条款，母公司对零售商来进行后续管理者和结算，该消费者很难原有铁矿石的一直管理者权，的产品经销时，母公司与消费者进行谈判经销买断，经销生产商成本最主要主要涂层、配唯、精炼费、利润在内的全额经销生产商成本，对于此类交易系统，并不一定可不该按照某种颇高度重于表达形式原则，以操纵权分散视作究竟为购销经销范围检视，从而确认是以额度通则验证精炼后上色的经销补贴，还是极少将精炼费验证为经销补贴。

根据《管控比赛规则受限制指示因由不太可能稽核类第1号》（2020年11翌年）1-15按额度或所得验证补贴，母公司（委派方）与无关联第三方母公司（精炼方）通过进行谈判经销买断的表达形式将铁矿石“经销”给精炼方并委派其来进行精炼，同时，与精炼方进行谈判卖家定购入断将精炼后的卖家购回。在这种年当中性下，母公司可不根据买断条款和经销范围某种颇高度断定精炼方究竟已经赢得待精炼铁矿石的操纵权，即精炼方究竟原则上催生该铁矿石的使用并获得极少极少全部经济利益集团，例如铁矿石的其本质究竟为委派方的的产品所特有、精炼方究竟原则上按照自身意愿使用或处置该铁矿石、究竟负起除因其保管不善都有的情况都因的该铁矿石毁损灭失的颇高风险、究竟负起该铁矿石生产商成本牵涉到转变的颇高风险、究竟能够赢得与该铁矿石持有人有关的可不得等。如果精炼方未有曾赢得待精炼铁矿石的操纵权，该铁矿石依然属于委派方的零售商，委派方不可不验证经销铁矿石的补贴，而可不将整个经销范围作为购入委派精炼免费来进行检视；反之亦然地，精炼方某种颇高度是为委派方包括深受托精炼免费，可不该按照所得验证深受托精炼免费费补贴。

2、协力的系统转变后，母公司对Panasonic西方经销补贴验证的方通则

根据《大公司不太可能稽核准则》《先于经销范围若干解决办通则解答》和《管控比赛规则受限制指示因由不太可能稽核类第1号》关的规章，由消费者包括铁矿石生产商精炼后向消费者经销，可不改用哪种方通则结算在于操纵权分散视作。根据母公司向Panasonic定购和经销年当中性，具本体归纳如下：

（1）买断的特性大类

母公司和Panasonic西方分别签定经销和定购入断（或下单），并分别订下具本体的的产品出厂形式和抵押出厂形式，归为委派精炼买断。

（2）生产商精炼方究竟完全或主要负起了铁矿石生产商精炼当中的保管和灭失、生产商成本震荡等颇高风险

根据对Panasonic的访谈、查阅定购入断，母公司所购茶叶完成验收及进仓后，由母公司另行负起使用、保管、灭失及生产商成本震荡等与持有人关的的收益及人员伤亡。

（3）生产商精炼方究竟兼具对再度的产品的完整经销订价权

母公司经销的产品的订价依据为由母公司与Panasonic西方详见低价生产商成本及低价一直不存在关都和谈判确认，基本形式为：铁矿石生产商成本（含税）+精炼费*利率（M-3），其当中铁矿石生产商成本主要详见母公司向Panasonic西方定购锰栗和钯栗的平极少有生产商成本，母公司根据LME和MB挂牌低价价为构建向Panasonic西方分批定购锰栗和钯栗，精炼费最主要母公司生产商过程的精炼开销、配唯开销及于大，经销的产品订价当中铁矿石生产商成本为多批次的加权定购生产商成本。母公司的经销订价考虑到定购涂层生产商成本、精炼开销、配唯开销及于大，为完整的经销订价。

如Panasonic西方很难向母公司发去或足总量发去定购下单，母公司原则上另行经销利用定购的锰栗或钯栗以及生产商的NCA三元则有本体的产品，或者母公司原则上使用该批铁矿石生产商其他的产品或返溶检视，母公司对向Panasonic西方定购的锰栗或钯栗及生产商的再度的产品不兼具自力权利。

（4）生产商精炼方究竟负起了再度的产品经销相合同账款的信用颇高风险

母公司与Panasonic西方的定购入断和经销买断（或下单）当中极少有已订下付款条件，交易系统两国按翌年验证的产品下单清单和往来款项，并来进行独立国家结算，母公司负起了再度的产品经销相合同账款的信用颇高风险。

（5）生产商精炼方对铁矿石精炼的复杂颇高度，精炼原材唯在改型态、功能等方面转变颇高度等

母公司从Panasonic西方定购的铁矿石为锰栗和钯栗，经销的的产品为NCA三元则有本体。母公司向Panasonic西方经销的是与所定购铁矿石不兼具完全并不相合同改型态、其本质与用途的的产品。

综上，母公司在向消费者Panasonic西方使用权卖家从前最主要对该卖家的操纵权，使用权卖家后负起对卖家的质总量从前提、包括其产品等主要罪责，母公司负起再度的产品经销相合同账款的信用颇高风险，母公司在与Panasonic西方的交易系统当中充当主要不作为角色。因此，母公司对Panasonic西方经销的不太可能稽核检视与协力的系统相合可不从前大相合径庭，符合《大公司不太可能稽核准则》《先于经销范围若干解决办通则解答》和《管控比赛规则受限制指示因由不太可能稽核类第1号》的关的规章。如果Panasonic更全面全面严格与母公司关的买断等的有约束要求，如遏制对铁矿石用电商的有约束、缩减生产商成本说明条款等，则不太可能对母公司的不太可能稽核检视消除深受到影响，进而对母公司补贴验证、于大率等消除相合当大深受到影响。

3、同产业可比母公司不太可能稽核检视说明

由于母公司所处的产业不同之处，多家同产业母公司不存在自大消费者处来进行定购的年当中性，其不太可能稽核检视主要改用全额通则验证补贴，具本体年当中性如下：

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节录：以上统计数据；也于可比母公司股份写明、应答澄清及等奖项等奖项报告等公开统计数据资唯

综上来看，由于母公司所处的产业不同之处，产业内母公司向大消费者经销且来进行定购的年当中性比较多数，母公司的不太可能稽核检视形式与上述母公司基本相合同，不不存在某种颇高度性差异性，符合产业年当中性。

（四）加权归纳协力形式转变对母公司向Panasonic西方经销NCA三元则有本体的于大率消除的担忧，以及对母公司NCA三元则有本体的产品于大率、母公司整本体经销于大率的深受到影响

1、协力的系统转变对母公司向Panasonic西方经销NCA三元则有本体的于大率深受到影响

母公司经销给Panasonic的的产品为NCA三元则有本体，协力的系统相合可不从前后的工艺程序当中及相合同生产商该集的于大、经销订价形式三维实测如下：

其单位：万元/吨

■

节录1： 苯酚锰/钯的经销极少有价=（经销存总量*经销的产品每吨锰含总量比*苯酚锰的铍含总量21.5%+经销存总量*经销的产品每吨钯含总量比*苯酚钯的铍含总量20.5%）/经销存总量；NCA经销极少有价=经销给Panasonic的产品补贴/经销存总量；裂解该集经销极少有价=NCA经销极少有价-苯酚锰/钯的经销极少有价；

节录2： 生产商其单位开销=经销给Panasonic的产品开销/经销存总量；其当中裂解该集其单位开销=（裂解该集的必要人工+裂解该集可不分摊的仿造开销+裂解该集须赢得成功的配唯开销）/经销存总量；浸出+提炼出该集的其单位开销=生产商其单位开销-裂解该集的其单位开销

如诏令表，协力的系统相合可不从前后，母公司经销给Panasonic的的产品，整本体工艺程序当中极少有须通过浸出+提炼出+裂解该集，但因赢得成功的铁矿石主材锰钯铍含总量并不相合同，协力形式相合可不之从前，母公司主要的制引发本牵涉到在浸出、提炼出、裂解模具；相合可不此后，主要的制引发本牵涉到在浸出、裂解模具，虽然也经过提炼出线或，但只是为了义务的产品杂质符合规定，耗尽的液碱、苯酚、电力系统、内燃机、人工等开销减低，减低了提炼出该集的赢得成功。

协力的系统相合可不从前后，母公司向Panasonic定价的形式无某种颇高度转变，其当中协力的系统从前后定价形式对比如下：

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（下转B54旧版）

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