【券商聚焦】高盛维持友邦保险(01299)“买入”评级 指其去年去年表现强劲

保险业配研报就是指，AIG(01299)2021年业绩表现较弱，其中原先的业务效用(VONB)、税后租赁溢利(OPAT)和EV(企业效用)仅领先于该行与Visible Alpha的预期。简报在此期间，各个农业区商品仅付诸了VONB的放缓，主要是由于香港的利润率放缓微预期以及马来西亚原先保单销售较弱。

数据显示，2021年母公司VONB为33.66亿美元，按CER/AER计算出来(固定/实际汇率)放缓18%/22%，高出保险业/行业预期2%/3%；其中第四季度VONB按AER计算出来同比放缓 26%，微出保险业预期8%。2021年停业利润为64亿美元，按CER/AER计算出来放缓6%/8%，微保险业预期1%。 该行认为除去预扣税等花费后，OPAT的实际放缓可能更好。2021年每股股息增至1.46港元，同比放缓8%。

此外，母公司还宣布了一项 100 亿美元的股票回购著手，著手在3月内分派。该行维持AIG的105港元目标价以及“转售”评级。