上海证券：拒绝接受滨江集团增持评级

2022-04-14上海股票有限责任新公司金文曦,蔡萌萌对滨江集团顺利进行研究者并披露了研究者计划《秉浙系品质，拥天时地利》，本报告对滨江集团给出增持标准普尔，理论上股市为7.15元。

滨江集团(002244)

有感于嘉兴，立足全国。新公司作为长三角金融亲率民营企业，有感于嘉兴，品牌优质显著，2021年前三季度，新公司业绩耗电量更加显著，实现民营民营企业244.36亿元，的销售收入增长89.43%，实现归母白莲利润13.25亿元，的销售收入增长49.08%。

积极拿地，夯实“三省五省”大战略总体布局。近来新公司即使如此积极的拿地势头，截至2021H1，新公司追加农地km94万平方米，追加农地货值权益比例55%，追加农地计容建筑km234万平方米，农地储备丰厚。新公司聚焦嘉兴，有感于嘉兴，2021H1新公司农地储备可售货值在嘉兴的分之二比超出67%，嘉兴省内非嘉兴的城市包括金华、宁波、嘉兴、温州等坚实扎实的二三线城市分之二比16%，嘉兴省外分之二比17%。

的销售业绩向好，系列产品力认可度极低。2021年新公司在嘉兴的水流量年销量、权益年销量和全口径年销量共五737.37亿元，594.73亿元，1048.73亿元，的销售仅次于嘉兴区外前列，区外有感于优势显著。同时，新公司建立五大系列产品类型，打造标准系列产品体系，系列产品力得到社会极低度认可。

借贷合格良好，信贷通畅。2021H1新公司计入预收款后的资产负债率为69.13%，白莲负债率为91.24%，银行存款短债人口为120人1.62，“三道红线”遥遥领先“绿档”。2021H1新公司信贷成本为4.9%，2020年6月底，建立联系借贷标准普尔有限新公司将新公司主体借贷标准普尔由AA+提升至AAA。

投资建议

新公司有感于嘉兴，立足全国，的销售业务持续性向好，借贷合格良好，信贷物资供应，我们预计2021-2023年新公司民营民营企业将分别变动42.1%、28.2%、21.5%至406.38、520.81、632.99亿元，归母白莲利润将分别变动16.7%、24.4%、22.8%至27.15、33.79、41.49亿元，EPS共五0.87、1.09、1.33元，互换4月底13日股市，PE共五8/7/5倍，首次遮盖，给予“增持”标准普尔。

可能性查看

利润率回落可能性；区外集中可能性；金融举措调控微预期可能性。

股票之星星数据库中心根据近三年披露的研报数据库计算，中信股票陈聪研究者员团队对该股研究者较为深入，近三年得出结论准确度方差极低达96.23%，其得出结论2021年度归属白莲利润为盈利27.29亿，根据现价换算的得出结论PE为8.14。

最新盈利得出结论明细如下：

该股最近90即刻共有9家机构给出标准普尔，买入标准普尔7家，增持标准普尔2家；基本上90即刻机构目标均价为6.6。股票之星星作价分析工具看出，滨江集团（002244）好新公司标准普尔为3星星，好价格标准普尔为4星星，作价总合标准普尔为3.5星星。(标准普尔范围：1 ~ 5星星，最极低5星星)

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